由 Maximilian 
潍坊銀行：看似穩健的軀殼下，藏不住的結構性矛盾？
潍坊銀行，這家在山東省內也算小有名氣的地方銀行，近年來動作頻頻，又是增資擴股，又是搞什麼綠色金融創新，表面上看起來一片欣欣向榮。但是，撥開這些光鮮亮麗的表面，仔細檢視一下它的經營數據和風險管理，就會發現，這家銀行其實深陷多重結構性矛盾之中。說白了，就是外強中乾，金玉其外，敗絮其中！
在當前這個宏觀經濟波動劇烈，區域經濟轉型壓力山大的背景下，潍坊銀行的盈利能力、資產品質、資本補充能力，甚至是治理機制，都開始暴露出問題。這些問題就像一個個絆腳石，嚴重阻礙了它的可持續發展。甚至可以說，如果這些結構性矛盾得不到有效解決，潍坊銀行隨時可能爆雷！
表面功夫下的財務迷霧：增收不增利的詭異現象
你看看潍坊銀行2023年的財報，營收確實是增加了，達到了56.24億元，同比增長了11.85%。但是，淨利潤卻不增反降，從2022年的11.87億元，跌到了11.67億元，降幅達到了0.92%。再看看2024年上半年，營收雖然同比增長了19.43%，淨利潤卻只增加了3.68%，勉強達到7.94億元。這到底是怎麼回事？
這種“增收不增利”的現象，其實就暴露了銀行在當前息差收窄和撥備計提雙重壓力下的盈利困境。說白了，就是賺的錢越來越多，但是真正落到口袋裡的卻越來越少。這種情況，就像一個人在拼命跑步，但是卻發現自己一直在原地踏步，甚至還在倒退！
命脈失血：淨息差持續收窄的真相
銀行的命脈是什麼？說穿了，就是淨息差。淨息差就好比是銀行的血壓，血壓太低，渾身乏力，銀行也就沒了活力。而潍坊銀行現在的問題就是，血壓越來越低了！2024年上半年，潍坊銀行的淨息差竟然降到了1.96%，比2023年又下降了0.12個百分點。這可不是什麼好兆頭！
淨息差持續收窄，意味著銀行從存貸款業務中賺取的利潤越來越少。這就像一個商人，進貨的價格越來越高，賣出去的價格卻越來越低，那還能賺什麼錢？長此以往，銀行肯定會陷入困境。
LPR改革的無情衝擊：利率債真的是救命稻草？
淨息差下降，很大一部分原因要歸咎於LPR（貸款市場報價利率）改革。LPR改革的本意是降低企業融資成本，但是對於銀行來說，卻意味著貸款利率的下降，進而壓縮了銀行的利潤空間。更糟糕的是，潍坊銀行還大量投資於利率債。利率債雖然風險較低，但是收益率也相對較低，而且很容易受到貨幣政策的影響。一旦市場利率發生波動，利率債的收益率就會受到衝擊，進一步壓縮銀行的淨息差。
利率債真的是救命稻草嗎？我看未必！對於潍坊銀行來說，大量投資利率債，就好比是飲鴆止渴，短期內可能看起來還不錯，但是長期來看，卻會對銀行的盈利能力造成嚴重的損害。
非息收入的貧血：存貸業務的單腿跳舞
除了淨息差收窄之外，潍坊銀行還有一個致命的問題，那就是非息收入占比長期偏低。所謂非息收入，就是指銀行除了存貸款利息之外的其他收入，比如手續費、佣金、投資收益等等。一個健康的銀行，應該是存貸款業務和非息收入兩條腿走路，才能走得穩、走得遠。但是，潍坊銀行卻一直靠存貸款業務這條腿在單腿跳舞。
2023年，潍坊銀行的投資收益同比下降了23.27%，雖然固定資產處置收入有所補充，但是銀行對傳統存貸款業務的依賴度仍然高達84.97%。相比之下，招商銀行等頭部銀行的非息收入占比已經超過40%。這之間的差距，簡直是天壤之別！潍坊銀行的業務結構單一化問題，已經到了非常嚴重的地步。
這種情況，就像一個農民只靠種糧食為生，一旦糧食價格下跌，就會陷入困境。只有發展多種經營，才能提高收入，抵禦風險。對於銀行來說，也是一樣的道理。只有大力發展非息收入，才能擺脫對存貸款業務的過度依賴，提高盈利能力，增強抗風險能力。
撥備計提的黑洞：蠶食利潤的無底洞？
如果說淨息差是銀行的命脈，那撥備計提就是銀行的止血帶。當銀行出現壞賬、爛賬的時候，就需要計提撥備，用來彌補這些損失。撥備計提就像一個黑洞，不斷吞噬銀行的利潤。拨备提的越多，账面上看着好看，实际到手的钱却越少，这滋味，谁用谁知道！
對於潍坊銀行來說，撥備計提的壓力簡直是如影隨形，揮之不去。為了應對信貸資產品質下行和非信貸資產風險暴露，2023年潍坊銀行信用減值損失計提高達22.03億元，直接壓縮了利潤空間。這就像一個漏水的桶，如果不趕緊把漏洞補上，水就會越漏越多，最終把桶漏空。
低於行業平均的撥備覆蓋率：風險抵禦能力的隱憂
撥備覆蓋率是衡量銀行風險抵禦能力的重要指標。撥備覆蓋率越高，說明銀行抵禦風險的能力越強。截至2024年6月末，潍坊銀行撥備覆蓋率為159.93%，雖然較年初上升了11.39個百分點，但是仍然低於行業平均水平（2023年末商業銀行整體撥備覆蓋率為205.14%）。
撥備覆蓋率低於行業平均水平，意味著潍坊銀行在資產品質管控和風險抵禦能力上仍然存在不足。這就像一個士兵，雖然穿了防彈衣，但是防彈衣的質量卻不夠好，一旦遇到槍擊，仍然有受傷的風險。所以说，撥備覆蓋率不足，那真的是悬在头顶的一把剑，随时可能掉下来！
投資資產的雙刃劍：流動性與利率風險的拔河
截至2024年6月末，潍坊銀行投資資產餘額達1,057.86億元，其中利率債和企業債券占比分別為40.54%和21.30%。投資資產可以提高銀行的流動性管理能力，但是同時也放大了市場利率波動風險。這就像一把雙刃劍，既能傷人，也能傷己。
投資利率債，前面我們已經說過了，收益率較低，而且容易受到貨幣政策的影響。投資企業債券，則面臨著信用風險，一旦企業發生違約，銀行就會遭受損失。所以说，投資資產的管理，需要非常謹慎，不能盲目追求高收益，而忽視了風險。潍坊銀行在投資資產的管理上，顯然還有很大的提升空間。
區域經濟的泥沼：信貸品質的慢性侵蝕
一方水土養一方人，銀行也是一樣，區域經濟的好壞直接影響銀行的生存狀況。潍坊銀行身處潍坊市，而潍坊市的經濟結構正面臨轉型，這也給潍坊銀行的信貸品質帶來了不小的壓力。這就像一艘船，如果航行在平靜的海面上，自然可以平穩前進；但是如果航行在佈滿暗礁和漩渦的海面上，那就隨時可能觸礁沉沒。
潍坊銀行現在就像航行在這樣一片佈滿暗礁和漩渦的海面上，信貸品質的下滑就像慢性病一樣，慢慢侵蝕著它的健康。
傳統產業的困境：借新還舊的惡性循環
潍坊市的傳統製造業，比如化工、機械、紡織等，近年來經營狀況普遍不佳，企業周轉困難。為了維持生計，這些企業不得不向銀行借新還舊，也就是借新的貸款來償還舊的貸款。這種借新還舊的方式，短期內可以緩解企業的資金壓力，但是長期來看，卻會加劇企業的債務負擔，形成惡性循環。
對於銀行來說，借新還舊意味著貸款風險的積累。因為這些企業的經營狀況並沒有得到實質性的改善，一旦資金鏈斷裂，就會無力償還貸款，最終形成壞賬。所以说，借新還舊就像吸毒一樣，雖然可以一時止痛，但是最終會讓人萬劫不復！
城投與房地產的陰影：貸款下遷的達摩克利斯之劍
除了傳統製造業之外，潍坊市的城投企業和房地產企業也面臨著融資壓力上升的問題。城投企業是地方政府的融資平台，主要負責基礎設施建設等項目。房地產企業則主要負責房地產開發和銷售。近年來，由於地方政府債務風險上升和房地產市場調控等因素的影響，城投企業和房地產企業的融資渠道受到限制，融資成本也隨之上升。
城投企業和房地產企業的融資壓力上升，直接導致銀行貸款下遷風險的增加。所謂貸款下遷，就是指貸款的風險等級下降。比如，一筆原本是正常的貸款，由於企業經營狀況惡化，可能會變成關注類貸款，甚至是不良貸款。貸款下遷意味著銀行需要計提更多的撥備，從而壓縮利潤空間。這就像一把達摩克利斯之劍，懸在潍坊銀行的頭頂，隨時可能掉下來！
從五級分類來看，截至2023年末，潍坊銀行非信貸資產中關注類和不良類規模分別為6.00億元和13.81億元，期末非信貸資產減值準備餘額為13.82億元，仍然存在一定的信用風險管控壓力與減值計提壓力。這些數字，就像一個個警鐘，時刻提醒著潍坊銀行，信貸風險就在眼前！
非信貸資產的暗雷：穿透式管理的缺失
你以為只有貸款才會出問題？那就太天真了！銀行除了信貸業務，還有大量的非信貸資產，比如企業債券、資產證券化產品、信託計劃等等。這些非信貸資產，看似安全穩健，實則暗藏玄機，一不小心就會變成一顆顆不定時炸彈。而潍坊銀行在非信貸資產的管理上，最大的問題就是穿透式管理不足，就像蒙著眼睛走路，隨時可能踩到地雷！
所謂穿透式管理，就是指銀行要深入了解投資標的的底層資產，搞清楚錢到底投向了哪裡，最終的借款人是誰，他們的還款能力如何。只有這樣，才能真正了解投資標的的風險，避免踩雷。
展期資產的秘密：粉飾太平的障眼法？
潍坊銀行投資的企業債券、資產證券化資產、信託計劃中，存在部分展期資產。所謂展期，就是指債務到期後，借款人無法按時償還，於是和銀行協商，延後還款期限。展期本來是為了幫助企業渡過難關，但是如果展期過多，就會掩蓋真實的風險，變成一種粉飾太平的障眼法。
展期資產的背後，往往隱藏著借款人經營狀況不佳、還款能力不足的問題。如果銀行不仔細追蹤這些展期資產，就很容易被表面現象所迷惑，低估了風險。這就像一個病人，明明病情已經很嚴重了，卻靠止痛藥來掩蓋病情，最終只會延誤治療，導致病情惡化。
同業存單的風險：高收益背後的隱憂
2024年6月末，潍坊銀行投資的同業存單及商業銀行金融債發行主體包括國有股份制銀行、城商行及广东、江苏、合肥等地的農商行，部分债券期限较长(3-7年)，收益率集中在2.88%-7.80%之間。同業存單和金融債，一般被認為是比較安全的資產，但是並非完全沒有風險。
首先，市場利率變動可能對其息差及盈利能力產生顯著影響。其次，如果發行主體出現經營問題，也可能導致同業存單或金融債無法按時兌付。更重要的是，期限較長的债券，流动性較差，一旦市場出現風險事件，銀行可能難以及時變現。所以说，投资同业存单和金融债，不能只看收益率，更要关注发行主体的资质和市场风险。
資本補充的困局：一場與時間的賽跑
銀行的資本充足率就像是它的盔甲，只有盔甲足夠堅固，才能抵禦各種風險。如果盔甲不夠結實，那在市場的風浪中，很容易被打得鼻青臉腫。对于潍坊銀行来说，资本补充就像一场与时间的赛跑，跑得慢了，就会被市场淘汰。尤其是在监管日益趋严的今天，資本充足率更是重中之重！
2024年5月，潍坊银行通过增资扩股50亿元，资本充足率显著提升。这就像是给盔甲打了个补丁，看起来好像结实了一些。但是，这真的足够了吗？
增資擴股的短效藥：資本充足率的虛胖？
增資擴股是銀行補充資本最常用的手段之一，但它就像是短效藥，只能暫時緩解症狀，不能根治疾病。而且，增資擴股也可能導致股權稀釋，影響原有股東的利益。更重要的是，如果銀行的盈利能力沒有得到改善，增資擴股带来的资本很快就会被消耗殆尽。
2023年行业整体资本充足率小幅回落，反映出内源资本补充能力减弱与业务扩张的矛盾。银行不能只靠外部输血，更要提升自身的造血能力。如果只是依靠增資擴股來維持資本充足率，就像一個病人，一直靠輸血維持生命，最終還是會油盡燈枯！
資本消耗型業務的陷阱：規模擴張的隱藏成本
銀行的業務擴張，必然會消耗資本。尤其是那些風險較高的資本消耗型業務，比如公司貸款等。2024年上半年，潍坊銀行贷款总额为1,644.08亿元，较年初增长10.28%，其中公司贷款占全行贷款的比重维持在75%以上。公司贷款的风险加权资产较高，可能加速资本消耗。
如果銀行業務擴張的速度過快，而資本補充的速度跟不上，就會導致資本充足率下降，從而影響銀行的穩健經營。所以说，业务扩张要适度，不能盲目追求规模，而忽视了风险。
多渠道融資的跛腳鴨：永續債能撐多久？
除了增資擴股之外，銀行還可以通過發行永續債、優先股等方式來補充資本。但是，目前潍坊銀行主要依赖增资扩股补充资本，永续债、优先股等工具的使用仍然不足。2024年10月，潍坊銀行发行30亿元无固定期限资本债券(“20潍坊银行永续债”)，票面利率4.8%，但其资本补充的长期性仍需观察。
单一的资本补充渠道，就像一条腿走路，容易摔跤。银行需要打通多渠道融资路径，才能增强资本补充的灵活性和可持续性。此外，银行需平衡资本消耗型业务(如贷款投放)与资本节约型业务(如低风险票据贴现)的比例，以优化资本使用效率。只有这样，才能在資本補充的道路上走得更穩、更遠！
關聯交易的迷霧：誰在操控這盤棋？
在金融界，關聯交易就像一團迷霧，讓人看不清真相。所謂關聯交易，就是指銀行與其關聯方之間發生的交易。關聯方可能是銀行的股東、高管，也可能是與銀行有密切關係的企業。關聯交易本身並不是違法的，但是如果關聯交易不夠透明、不夠公平，就可能導致利益輸送，損害銀行和其他股東的利益。对于潍坊銀行来说，关联交易就像一盘棋，棋盘上看似风平浪静，实则暗流涌动，不知是谁在操控着这盘棋？
潍坊銀行关联交易占比较高，尽管未披露具体金额，但关联交易的独立性存疑。这就像一个谜团，让人忍不住想一探究竟。
獨立性的拷問：利益輸送的嫌疑？
关联交易的独立性是衡量关联交易是否公平的关键。如果关联交易缺乏独立性，就容易受到关联方的干預，从而损害银行的利益。潍坊银行全部关联方表内外授信净额占期末资本净额的比重超过30%，主要系与潍坊市城市建设发展投资集团有限公司、潍坊滨海旅游集团有限公司等关联方的交易。部分关联方债务压力较大，例如潍坊滨海旅游集团有限公司的债务逾期情况需持续关注。
关联交易占比过高，且关联方存在债务压力，这不得不让人怀疑其中是否存在利益输送。就像一个黑箱，里面到底装了什么，谁也说不清楚。
股東支持能力的變數：地方政府的錢袋子？
作为地方银行，潍坊银行的股东可能包括地方政府或大型国企，但股权结构的集中度及治理机制的有效性尚未明确。股权集中可能导致“一股独大”，削弱董事会制衡机制。尽管潍坊银行实际控制人为潍坊市政府，2022年、2024年分别获得股东20亿元和50亿元注资，但若股东自身财务状况恶化，可能影响对银行的资本补充能力。
如果股东自身难保，又如何支持银行的发展？这就像一个家庭，如果家长自身都面临经济危机，又如何供孩子读书？
內控的漏洞：行政處罰的警鐘
潍坊银行从2021年至2024年共受到行政处罚13次，主要原因为流动资金贷款被挪用、贷后管理不到位，反映出内部治理和风控体系的薄弱。这就像一个房子，如果门窗不牢固，就容易被小偷光顾。内部治理和风控体系的薄弱，会让银行面临更大的风险。
行政处罚就像警钟，提醒着潍坊银行，内部治理和风控体系亟待加强。如果再不重视，恐怕还会面临更大的麻烦！
綠色金融的幻象：理想與現實的差距
當“綠色”、“環保”成為主流，金融機構也紛紛搭上這趟順風車，推出各種綠色金融產品。潍坊銀行也不例外，發行了綠色金融債券，聲稱要支持生態保護和綠色交通項目。但綠色金融真的那麼美好嗎？我看未必！很多時候，綠色金融只不過是金融機構的一場“秀”，是為了提升企業形象、迎合政策導向的手段而已。對於潍坊銀行來說，綠色金融就像一个美丽的幻象，理想很丰满，现实却很骨感。
潍坊銀行通過發行綠色金融債券（2024年發行10億元），募集資金投向生態保護和綠色交通項目，維持綠色等級G1認證。這一創新舉措契合國家“雙碳”戰略，但也面臨盈利潛力與合規壓力的雙重考驗。
環境效益與經濟效益的權衡：理想很豐滿，現實很骨感？
截至2024年12月31日，潍坊銀行綠色金融債券募集資金投放餘額1.80億元，涉及綠色項目2個，預計年減排二氧化碳超千噸。數據看起來很漂亮，但仔細一算，這點減排量對於整個地球來說，簡直是杯水車薪。更重要的是，綠色項目的收益率尚未顯著提升。2024年新增投放1.80億元，但綠色信貸風險權重較低，且政策支持可降低融資成本，但短期內難以對盈利形成實質貢獻。
綠色金融的本質還是金融，如果不能帶來經濟效益，那又有什麼意義呢？这就像一个花瓶，摆在那里很好看，但是却没有任何实用价值。
合規風險與“洗綠”的誘惑：漂綠的潘朵拉魔盒？
要避免“洗綠”風險，確保資金專款專用。但“洗綠”的誘惑實在太大了，只要稍微動點手腳，就能把普通項目包裝成綠色項目，從而獲得更多的政策支持和市場關注。联合赤道环境评价股份有限公司的跟踪评估报告显示，潍坊银行绿色金融债券募集资金使用合规性良好，但未来仍需持续跟踪项目环境效益，确保资金专款专用，避免“洗绿”风险。
“洗綠”就像潘朵拉魔盒，一旦打開，就會釋放出各種風險。如果银行为了追求利益，不顾环境效益，最终只会自食恶果。綠色債券的存續期管理要求銀行定期披露環境效益目標實現情況，若實際效果不及預期，可能影響其綠色金融品牌信譽。所以说，做綠色金融，不能只做表面功夫，更要注重實際效果！